英国の広告大手WPP、ファイナンシャル・コミュニケーションズ・ファームFGSグローバルへの過半数株式取得を目指すプライベートエクイティグループKKRの買収提案を拒否。交渉に詳しい人物が報告。

KKR, すでにFGSの約30％を保有しているが、過去数か月間に増資の提案を行った。この提案では、昨年1.43億ドルと評価された取引よりも高くFGSを評価していた。それにもかかわらず、WPPは提案を低すぎるとして却下した。

WPPはFGSの約55％を所有しており、残りの持分をFGSのパートナーや従業員と共有しています。KKRがより高いオファーを提示する可能性があるにもかかわらず、インサイダーによって状況は「価格交渉」と説明されています。あるインサイダーは、WPPの取締役会はFGSを「売り物」とは見なしていないが、「受託責任」を考慮していると付け加えました。

フィリップ・フライゼ（KKR欧州プライベート・エクイティ事業の共同責任者）は、FGSへの投資を主導しました。ゴールドマン・サックスは、WPPの取引において顧問を務めます。WPP、KKR、そして経営陣は、今後2年以内にFGSを株式公開する計画に取り組んでいます。

状況は、WPPがいわゆる複合企業割引の影響を受けていることを明確に示しています。ロンドン証券取引所におけるWPPの時価評価額は80億ポンドで、その多くの運営会社の合計価値を下回っています。FGSの他に、PR会社のバースン、広告代理店のグループエムとオグルヴィが含まれます。WPPは市場調査企業カンターにも出資しています。

FGS Globalは、世界中に30のオフィスを持ち、1,600を超える顧客を抱える戦略的なコンサルティングおよびコミュニケーション会社です。この企業は、WPPが管理するロンドンのFinsbury、フランクフルトのHering Schuppener、アメリカのGlover Park Groupが合併して誕生しました。その後、Sard Verbinnenが買収されました。関係者によると、FGSは昨年、約4億5,000万ドルの売上高と9,000万ドル以上のEBITDAを達成しました。

FGSに関する会話は、コミュニケーションおよびPRセクターにおける一連のプライベートエクイティ支持の買収を背景に行われています。Tulchan CommunicationsはTeneoに売却され、PowerscourtはTPGが支援するMorrow Sodaliに移りました。また、超党派の米国パブリックアフェアーズグループであるPPHCは、ロンドンのコミュニケーション企業であるPagefieldを買収しました。

WPPは、他のいくつかの世界的なコミュニケーション会社も所有しています。今年の初めに、BCWとHill & Knowltonを統合し、新会社Bursonを設立しました。この新会社は、元Googleのコミュニケーション部長であるCorey duBrowaが率いています。さらに、WPPは広告代理店Ogilvyを通じてPR事業も展開しています。